2023年12月5日，第11届中国责任投资论坛（China SIF）年会在京顺利举行。本届年会以“ESG与高质量发展”为主题，一方面探讨ESG投资对高质量发展的促进作用，另一方面也探讨ESG自身的高质量发展。来自监管、市场和学术界的数十位专家在年会上发表演讲或参与对话，300多位与会代表现场参会，约30万人通过线上观看年会。
商道融绿首席执行官、中国责任投资论坛理事张睿代表研究团队正式发布《中国责任投资年度报告2023》，这是本系列报告在China SIF上连续第五年发布，全方位跟踪中国责任投资市场发展全貌。
张睿表示本系列报告主要从中国ESG责任投资的政策进展、市场规模、市场发展和相关方态度等四大维度解析市场情况，2023年中国ESG责任投资市场呈现政策持续稳定有序推进、规模保持增速但结构不均、机构投资实践深入但难度增加、资产所有者尽责管理提升及公众投资价值内化等主要发展态势，我国的ESG市场发展也需要从“量的积累”到“质的提升”。
同时为了增加报告易读性，今年报告项目组同步推出了在线互动版报告。
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https://dataexplorer.syntaogf.com/china-sustainable-investment-review-2023
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政策进展：持续稳定，有序推进
《中国责任投资年度报告2023》（以下简称“《报告》”）首先总结了过去一年的政策进展。2023年，中国ESG政策和市场继续平稳有序发展，呈现出如下几个特征：以碳达峰碳中和（“双碳”）为焦点、以信息披露和产品增长为抓手，保险行业整体加速。展望2024年，有三个政策趋势值得关注，分别是信息披露落地进展、跨部委政策协调、绿色金融政策试验区和气候投融资试验区扩容。
市场规模：保持增速，结构不均
《报告》中按年统计中国ESG责任投资市场整体规模。2023年，我国责任投资市场整体规模仍然保持较高速增长态势，但结构不平衡的情况依然存在。截止2023年第三季度，可统计的中国责任投资市场规模合计33.06万亿人民币。其中绿色信贷余额28.58万亿元，可持续证券投资市场（包括可持续证券投资基金、可持续债券和可持续理财产品）总额为3.66万亿元人民币。可持续股权投资约0.82万亿元。
市场发展：知易行难，行则将至
近年来，我国各类投资机构在责任投资方面持续探索实践。商道融绿构建了机构责任投资能力评级（Responsible Investment Capacity Evaluation，“RICE”），希望全面跟踪中国资管机构责任投资的发展进程。2023年我国机构投资者在战略、管理、产品、气候、披露和倡导等多方面进行责任投资实践，整体上公募基金类机构实践略领先于其他类型机构。但随着责任投资实践的深入，难度增加，需更加努力。
《报告》从ESG指数、ESG基金和ESG理财产品三类代表性产品分析了我国ESG投资产品的发展状况。2023年，我国ESG投资产品在数量上还在显著增长，但在规模上受制于市场整体行情的因素，整体规模有所回落。ESG指数方面，自2005年第一支中国ESG指数出炉，发展到今年一共已有202支ESG指数发布。自2019年开始，ESG指数的数量呈现迅速增长趋势，尤其是“双碳”目标提出之后，2021年和2022年涨幅超过了40%。然而在2023年，受市场波动影响，ESG指数数量的增长有所放缓。ESG基金方面，截至2023年9月底，ESG公募基金产品数量增长至738只，数量保持上升趋势，然而规模却大幅回落，约4383亿元。从ESG银行理财产品来看，截至2023年9月底，有40家理财公司发行带有ESG理念的理财产品存续559只。
市场表现上，整体统计上ESG主题类产品的含“ESG量”优于普通产品，但优势不很显著且个体差异较大。指数方面，以商道融绿的ESG系列指数为例，过去几年ESG指数都一定程度上跑赢了指数基准，反映在中国这样的新兴市场，ESG的投资仍有一定回测有效性。基金方面，ESG基金的ESG绩效和气候绩效相比全部基金来看更加突出。
研究还发现，ESG投资对高质量发展有一定助力作用。责任投资的本质与高质量发展的理念高度协同，ESG策略选出来的公司在一定程度上代表了国家所倡导的经济高质量发展。从高质量发展的“量的积累”、“稳定性”、“持续性”、“公平性”来看， ESG择优策略选出来的公司在这些维度的表现都优于宽基指数。
市场态度：尽责提升，价值内化
《报告》从两大维度，即资产所有者与个人投资者，描绘了主要市场参与方对中国ESG责任投资的态度。
对于资产所有者，商道融绿连续两年对资产所有者对中国ESG投资的态度进行问卷调查，今年聚焦尽责管理主题。来自境内外的50多家资产所有者回答了问卷，涵盖主权基金、养老金、保险机构、银行理财子公司、家族办公室等多种类型的金融机构，代表了超过2.9万亿美元的资产规模。调研发现多数资产所有者已经开展股东参与和尽责管理，包括相关政策制定和人员安排等等。养老金作为ESG投资的重要参与者，在全部资产所有者中对尽责管理的关注度最高。
对于个人投资者，商道融绿已连续四年联合新浪财经，对个人投资者对ESG责任投资的态度进行大规模调研。2023年个人投资者对于ESG责任投资的了解和采纳程度加速提升，高净值人群和青年一代对责任投资更加接纳，价值观驱动和降低风险为主要驱动力。
最后，张睿对中国ESG责任投资市场进行了展望，他指出我国的ESG市场发展到了从“量的积累”到“质的提升”的转变拐点，ESG除了支持经济社会的高质量发展之外，自身更要走好高质量发展之路。
第11届中国责任投资论坛年会暨2023年中国责任投资周由商道融绿主办，联合国环境规划署金融倡议组织（UNEP FI），联合国可持续证券交易所倡议组织（UN SSE）联合主办，并得到了战略合作伙伴为Moody's、浦银安盛基金、南方基金，以及合作伙伴CDP全球环境信息研究中心、ARE亚洲研究与参与的大力支持。媒体支持单位包括新浪财经、财经杂志、经观传媒、央视网、界面新闻、网易财经、财新国际、华尔街见闻、EqualOcean、qeubee live、万得3C会议、同花顺数据终端。鸣谢中国环境记协绿专会、气候债券倡议组织、艾社康、可持续银行和金融网络、北京银行、北京绿色金融与可持续发展研究院、亚洲公益创投网络中国办公室（筹）、亚洲投资者气候变化联盟、自然资源保护协会、企业社会价值实验室、宇泽慈心专项公益基金、英国驻华大使馆、欧洲金融分析师协会、思盟企业社会责任促进中心、香港中文大学（深圳）经管学院、首都经济贸易大学中国ESG研究院、商道咨询、深圳高等金融研究院、绿色创业汇、新开发银行、福特基金会（美国）北京代表处、影响力工场上海创新中心、SFRH等单位对2023年中国责任投资周的贡献。来自监管、市场和学术界的数十位专家在年会上发表演讲或参与对话，300多位与会代表现场参会，约30万人通过中国责任投资论坛官网(chinasif.org)直播间、经观APP、新浪财经、森浦quebee live、万得、同花顺、财经杂志读数一帜视频号、商道融绿视频号、郭沛源说ESG视频号等平台收看活动实况。
除年会以外，2023年中国责任投资周还举办了12场系列边会活动，内容涵盖注册ESG分析师培训、ESG媒体沙龙、ESG学术研讨、可持续证券交易所圆桌论坛、海外信息披露与矿业可持续发展、金融机构净零转型、可持续投资研讨、ESG人才发展等多个方面，同时还组织了中国气候联合参与平台（CCEI）、亚洲投资者气候变化联盟（AIGCC）、负责任银行原则（PRB）等工作会议。欢迎登录China SIF官网观看2023年中国责任投资周系列活动回放。
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