【观点】中国平安签署可持续保险原则，保险行业ESG为何与众不同？

4月22日是世界地球日。当天，中国平安宣布签署《可持续保险原则（Principles for Sustainable Insurance，简称PSI）》，成为中国大陆首家签署《可持续保险原则》的保险机构。《平安集团可持续保险政策》承诺，将充分考虑气候环境和社会因素对于集团保险业务的影响，实现合理的风险定价，并打造可持续保险产品体系。
 

过去一年，中国平安在可持续金融方面动作频频。2019年8月，中国平安刚刚签署了联合国支持的《负责任投资原则》，成为中国第一家加入该组织的资产所有者。不久，平安在官网上公布了《平安集团煤炭相关业务声明》，承诺到2030年之前逐步将煤炭投资比例降低30%，并基于个案评估对煤炭行业客户进行严格的承保限制。2019年12月，中国平安支持中国责任投资论坛（China SIF）发布《2019中国责任投资年度报告》。

《可持续保险原则》由联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）在2012年发起。UNEP FI成立于1992年，是联合国系统里最早推动绿色金融的组织。那一年，联合国在巴西里约热内卢举行环境与发展大会，该大会是继1972年6月瑞典斯德哥尔摩联合国人类环境会议之后，环境与发展领域中规模最大、级别最高的一次国际会议。联合国环境规划署开始意识到金融行业在可持续发展方面的重要性，携手金融机构成立了UNEP FI，秘书处设在瑞士日内瓦。二十多年来，UNEP FI先后发起负责任投资原则（PRI）、可持续保险原则（PSI）和负责任银行原则（PRB），对全球绿色金融和责任投资的发展起到重要的推动作用。在中国，UNEP FI与中国责任投资论坛（China SIF）结成战略合作，由China SIF负责招募会员、组织活动。（关于这一段历史，可以读我的另一篇文章《一文读懂联合国绿色金融史》）。

《可持续保险原则》包括四项原则，旨在为全球保险业提供一个应对环境、社会和公司治理（ESG）风险与机遇的实践框架。

首先，保险公司可以通过产品创新，分摊、减少客户及社会的ESG风险。保险行业存在的意义就是分摊风险，当风险发生时，保险可以对投保人予以一定保障，这种属性在银行和资管行业中是没有的。ESG领域有不少风险点属可保风险（insurable risk），保险公司可以发挥作用。比较常见的是污染责任险。企业投保后，可在突发污染事故时寻求保险赔付，减少损失；保险公司出于风控考虑，会密切关注投保企业的污染风险，从而降低全社会污染事故发生的概率，创造社会价值。

第二，保险公司要同时考虑ESG对负债端和资产端的影响。与银行和资管主要考虑资产端的ESG影响不同，保险公司既要考虑ESG对资产端的影响，也要考虑ESG对负债端的影响。以空气污染与气候变化为例，这两个问题有同源性，即石油、煤炭等化石能源的开采和使用。低效率地使用化石能源既会造成PM2.5等空气污染，也会因排放温室气体加剧气候变化。空气污染导致人们健康受损，增加健康险的赔付；气候变化引致极端天气事件增多，除了会增加农业险的赔付外，还会导致保险资管持有投资组合的价值贬损。此时，ESG对保险公司就形成双重夹击之势，保险公司自然更不能轻视。

第三，保险资金具有长期、系统的属性，与ESG风格匹配。在成熟的金融市场，保险资金都占有很重要的位置，一方面是保险资金具有长期属性，另一方面是保险资金因为规模巨大具有系统重要性。有两个词分别对应这两种属性：Generational Investment和Universal Investment。前者是说保险资金投资周期长，可以跨越世代；后者是说保险资金规模大，投资组合要分布全市场，才足以分散风险。因此，保险资金会更关注一些长期因素，更加追求长期稳健影响，而不是短期超额收益，这与ESG的投资风格是十分匹配的。（养老金与之相仿，可以读我的另一篇文章《全球三大养老金联合声明倡导ESG投资》）。

世界正面临越来越多的环境、社会和公司治理(ESG)挑战。多变的风险格局引发了多样、互联和复杂的风险，同时也带来了新的机遇。因此，我们认为，对于保险业来说，管理业务时调整相关风险因素范围是稳妥的。ESG议题正日益影响传统的风险因素，并可能对行业的生存能力产生重大影响。因此，一个有韧性的保险业取决于全面而有远见的风险管理，ESG则将这些风险管理考虑在内。

作为风险管理者、风险承担者和投资者，保险业促进经济社会可持续发展方面既符合自身的重大利益，也能发挥重要作用。我们相信，更好地管理ESG议题将加强保险业对建设有韧性、包容性和可持续社会的贡献。然而，许多ESG议题过于庞大和复杂，需要全社会的广泛行动、创新和长期性解决方案。

因此，我们的愿景是在保险业支持可持续社会的基础上再接再厉。我们想要的未来，是一个人们团结一致、有动力采取可持续实践的社会。为实现这一目标，我们将在影响力范围内用我们的智慧、业务能力和资本能力实施可持续保险原则，遵守相关法律、法规和章程，并承担对股东和投保人的责任。

• 展示贵司在管理ESG议题时采用可持续保险目标及贵司对公众的责任和透明度

• 获得联合国环境规划署和联合国系统在ESG议题、政策制定和科学研究方面的系统知识和资源

• 参与联合国活动，与政府和其他利益相关者就保险业ESG、风险管理等议题开展对话

• 获取涵盖ESG议题、保险、投资和银行的UNEP FI研究、网络、活动和能力建设服务

• 参与签署机构年度大会

要成为《原则》的签署人和UNEP FI的成员，贵司必须填写PSI申请表并致信UNEP FI。

这封信必须由贵司CEO、董事长或同等职位领导签署。信内必须载有声明，以确认贵司对《原则》的认可，并同意以下对签署人的要求:

• 每年公开披露进展

• 支付年费

请邮件至：peiyuan.guo@unepfi.org