在双碳目标的推动下，ESG责任投资渐入市场主流实践，各类泛ESG投资产品层出不穷，在规模上有爆发性的增长。根据商道融绿发布的《中国责任投资年度报告2021》显示，截至2021年10月底，中国的泛ESG公募基金产品达到344只，基金规模增至2020年的两倍多，达到5400多亿元。ESG产品作为责任投资的重点实践方向。2021年12月7日，在中国北京举办的第九届中国责任投资论坛年会，专门设立了“碳中和目标下的ESG产品创新”平行论坛，国内金融机构代表就此话题展开热议。
来自浦银安盛基金的价值投资部总经理杨岳斌讲述了碳中和背景下价值投资与ESG有机结合的必要性。杨岳斌认为，应对气候变化带来的危机已成为人类的共同使命，而碳中和是中国作为负责任的大国做出的庄严承诺，为风电、光伏等可再生能源的发展提供了清晰的指引。他接着指出，企业的价值是由其全生命周期自由现金流的贴现决定的，碳中和涉及高达百万亿元的增量投资需求，为投资者重新审视企业全生命周期现金流，提供了全新的、有意义的视角。杨岳斌最后介绍了浦银安盛基金的投资方法论，将价值投资与ESG投资进行有机结合，追求企业商业价值和社会价值的最大交集。对于ESG投资在中国所面临的一些挑战，杨岳斌称ESG投资发展所需要的基础设施有待不断完善，并且中国的ESG投资需要注重本土化的数据处理。
兴业银行绿色金融部总经理助理陈亚芹基于兴业银行的实践，分享了商业银行在ESG产品体系研发的探索经验。她首先从股权和固收投资两个角度分析了现有ESG体系的产品运用现状。她接着谈到中国ESG体系相对国际上来说起步虽然比较晚，但是我国不管是参与国际上PRB、PRI等负责任原则，还是具体的市场实践和产品创新，进展都非常快。目前来看，市面上的ESG产品主要以一些ESG指数和基金还有银行的ESG理财产品为主。最后，陈亚芹讲述了所在机构的ESG实践，银行理财子公司去年发布的“ESG美丽中国系列理财产品”在推出之后得到了市场的认可，今年将更多针对泛绿色行业，并且给予E、S和G方面有突出优势的企业重点关注。
在圆桌讨论环节，在商道融绿董事总经理张睿的主持下，五位具有代表性的嘉宾对金融市场在碳中和方面的最新动向，如何在投资分析中纳入气候变化及碳中和的分析维度，以及碳中和及ESG发展领域的潜在挑战等方面展开深入探讨。
在关于应对气候变化方面和碳中和政策推进和最新动向的讨论中，中金研究院执行总经理陈济认为国内外应对气候变化政策趋势的关键词是主流化，中国现在应对双碳目标的“1+N”政策体系的建立就是很好的体现。
穆迪投资者服务公司副总裁兼高级分析师汪洋向大家介绍了在COP26大会上成立的格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ），目前有超过50个国家的450家金融机构已经加入GFANZ，资产规模超过130万亿美元。
而在公募基金的产品创新方面，嘉实基金ESG研究总监韩晓燕则表示在双碳目标的推动下，政策落地的迅速，ESG相关主题的公募基金产品在规模上有爆发性的增长。
光大一带一路绿色基金ESG事务负责人王犀通就光大在绿色领域上看好的投资领域进行了分享，认为可以从在能源生产端、能源利用端以及辅助支持端加大对新能源和信息辅助技术的投资。
从母基金的视角来看，钧山私募股权基金合伙人李默丹称未来ESG相关的机会有三大方面，减量化（Reduce）、再利用（Reuse）和循环化（Recycle）。
随后与会嘉宾探讨了如何在投研体系中纳入气候变化及碳中和的分析维度。韩晓燕谈到嘉实基金在构建其ESG评价体系的过程中已经意识到碳中和和气候变化是未来整个经济社会长期性的工程，涉及各个领域、全流程，因此对于投资端来说需要在长期资产配置框架中系统性纳入气候变化的影响。汪洋则认为，ESG产品创新的前提还需要坚实的基础设施，即如何对气候风险进行一个可比较、可验证、透明、量化的评估。他分享了穆迪最近开发的量化评估气候变化风险和机遇的工具CTA，以帮助投资人更好地把相应的风险纳入整个投资决策中。
在最后一轮关于ESG和碳中和可能存在的挑战的讨论中，韩晓燕提出有三大迫切挑战，分别是标准体系的建立、如何兼顾短期投资目标和气候变化长期因素并且面向个人投资者等偏短期群体宣讲ESG和气候变化相关概念，以及基础教育和人才储备有待提升的问题。陈济则认为，高碳传统行业能否做到平稳的转型，不论从消费端还是供给端，难度都相当大。此外，如何开发转型金融产品，帮助绿色溢价的减少和消除，以更好实现公平转型更是难题。
第九届中国责任投资论坛年会
2021年12月7日，北京时间08:45-17:30
主题：和而不同：ESG的开放与融合
主办单位：商道融绿 新浪财经
联合主办：联合国环境规划署金融倡议组织(UNEP FI)
联合国可持续证券交易所倡议组织(UN SSEi)
战略合作伙伴：穆迪 嘉实基金
合作伙伴：浦银安盛基金 RepRisk
支持单位：CDP全球环境信息研究中心、国际金融公司（IFC）、国际资本市场协会（ICMA）、华泰证券、气候债券倡议组织（CBI）、清华大学全球可持续发展研究院（TUSDG）、商道纵横、深圳高等金融研究院、首都经济贸易大学中国ESG研究院、思盟企业社会责任促进中心、同花顺、万得3C会议、亚洲投资者气候变化联盟（AIGCC）、英国加速气候转型计划（UK PACT）
（以汉语拼音为序）
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获取大会回放请点击链接：第九届中国责任投资论坛年会 暨2021年中国责任投资周活动报名 (mikecrm.com)
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