2021年中国资本市场的责任投资开始加速发展，新的责任投资产品数量呈现指数型上升，ESG、责任投资和气候风险与机遇管理等理念开始为市场所熟知，并得到主流认可。2021年12月7日，在第九届中国责任投资论坛（China SIF）年会上，商道融绿董事总经理张睿发布了机构2021年度重要研究成果——《中国责任投资年度报告2021》。
本系列报告由商道融绿、中国责任投资论坛发起研究，自2019年起每年定期发布，旨在反映中国责任投资发展脉络，帮助各利益相关方把握中国ESG市场趋势。
《中国责任投资年度报告2021》根据公开信息梳理了中国责任投资发展现状及规模。根据整理，我国可统计绿色信贷余额14.78万亿元人民币，泛ESG公募证券基金规模5,492.42亿元人民币，绿色债券发行总量16,500亿元人民币，可持续发展挂钩债券发行总量311亿元人民币，社会债券发行总量9,766.68亿元人民币，可持续理财产品规模约1,368亿元人民币，ESG股权基金规模约为2,000亿元人民币，绿色产业基金规模约1,176.61亿元人民币。
本报告总结了国际责任投资发展趋势，回顾了近年中国责任投资政策进展，金融机构的责任投资实践，梳理了已有的考虑了ESG因素的股票指数、公募基金产品，分享了个人投资者对责任投资的态度调查结果。
《中国责任投资年度报告2021》主要发现
责任投资政策进展
“双碳目标”引领国内政策发展，具体行动方案引导金融资源向低碳转型配置。全国碳市场正式启动。
金融机构的ESG信息披露成为政策和市场的关注重点，尤其是环境和气候相关风险和机遇的强制性信息披露成为趋势。
绿色债券支持项目目录推出更新版，统一了中国绿色债券市场标准，向着与国际标准接轨的方向更近了一步。碳中和债券、可持续发展挂钩债券、社会责任债券被引入市场。
责任投资市场动态
国内公募基金、证券公司和保险资管公司都已在不同程度上进行责任投资的具体实践，部分头部公司已经达到业内最佳实践水平。但是金融机构在气候风险与机遇管理方面还停留在初级阶段。
截至2021年10月底，在沪深交易所发布的总计66只A股泛ESG指数，在收益和波动方面有良好表现。
截至2021年10月底，国内共有19家公募基金管理人签署负责任投资原则（PRI），可统计的泛ESG公募基金产品数量达到344只。其中股票型基金和混合型基金泛ESG基金的规模约占市场所有股票型基金和混合型基金的6.27%，2021年泛ESG基金规模呈现指数级增长。
投资者的责任投资意识
中国个人投资者开展责任投资的主要驱动力为价值观因素，相比之前，降低投资风险的驱动力占比逐步下降。
目前个人投资者开展责任投资面临的核心挑战依然是缺乏ESG信息渠道、对责任投资了解不多和缺乏ESG绩效判断标准。
过去一年，中国责任投资在后疫情时代，取得不凡成绩的同时仍面临诸多挑战，在资本市场内外都获得了更加广泛的关注。我们预期，政策会进一步细化到执行层面，金融机构的ESG整合将持续深化，市场供给将保持高速增长，产品的多样化将覆盖除气候变化之外的ESG议题，如生物多样化、蓝色经济等，转型金融很可能成为下一个责任投资市场的热点。关于标准和数据的挑战，在信息披露改善以及金融科技的支持下会逐步得到缓解。