除绿色债券外，本报告亦包含可持续发展挂钩债券、转型债券等可持续发展主题债券的市场动态信息
本期概要
【市场总体情况】
2024年3月，境内新上市绿色债券41只，上市规模638.93亿元，涉及36家发行人。
与上月相比，绿债数量增加95.2%，上市规模增加215.2%，发行人数量增加89.5%。
与上年同期相比，绿债数量减少38.8%，上市规模减少52.1%，发行人数量减少42.9%。
【政策动态】
中国银行间市场交易商协会印发《关于提示做好绿色金融债券2024年存续期定期报告披露工作的通知》
上海市商务委印发《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024-2026年）》
苏州工业园区管理委员会印发《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》、《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》
绿债市场概况
发行情况统计
当月发行情况
2024年3月，境内新上市绿色债券41只，上市规模638.93亿元，涉及36家发行人。
与上月相比，绿债数量增加95.2%，上市规模增加215.2%，发行人数量增加89.5%。
与上年同期相比，绿债数量减少38.8%，上市规模减少52.1%，发行人数量减少42.9%。
本月新上市的41只绿债中，数量上看，绿色债务融资工具占比最高，为53.7%，绿色资产证券化次之，占比为19.5%。规模上看，绿色金融债占比最高，为45.1%，绿色债务融资工具次之，占比为28.0%。
表1 2024年3月份绿色债券上市情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
注1：资产证券化包括银保监会ABS、证监会ABS、交易商协会ABN。
数据来源：Wind,商道融绿整理
累计发行情况
截至2024年3月31日，绿色债券市场累计存量规模为22,153.15亿元。
2024年1-3月份，境内累计上市绿色债券91只，规模为1136.25亿元。
本年度上市的91只绿债中，数量上，绿色债务融资工具的占比最高，为43.96%，绿色资产证券化次之，占比34.07%。规模上，绿色资产证券化占比最高，为35.42%，绿色金融债占比次之，为26.67%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
具体特征
上市场所方面，银行间债券市场是主要发行上市场所
3月新上市绿债中，有34只在银行间债券市场上市，数量占比82.9%，发行规模为564.45亿元，规模占比88.3%；7只在交易所债券市场上市，数量占比17.1%，发行规模为74.48亿元，规模占比11.7%。
表2 2024年3月份新上市绿色债券发行场所2
数据来源：Wind, 商道融绿整理
募集资金投向的领域方面，绿色交通领域规模占比最高
本月新上市41只绿债中，共有37只可追踪到具体资金投向用途，总规模为610.46亿元。规模上，绿色交通领域(根据《绿色债券支持项目目录（2021年版）》的二级标题的领域)（包括1.6和5.5）是募集资金投向最多的领域，规模占比为46.7%，清洁能源领域次之，约有27.1%的资金投向该领域，其余领域占比均未超过10%。
数量上，清洁能源领域占比最高，为36.5%，绿色交通领域次之，数量占比21.2% ，其余领域占比均未超过10%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
注：内环为数量占比，外环为规模占比
发行地区方面，江苏省规模占比超四成
3月份境内新上市的41只绿债，共涉及36家发行人。发行人所在区域较为分散，共有18个省市自治区参与发行。数量上，江苏省处于领先，上市11只，占比26.8%，北京市上市5只，占比均为12.2%。规模上，江苏省占比最高，为45.1%，北京市次之，占比为9.1%，陕西省和广东省分别占比8.5%和6.6%，其他各地未超过5%。
注：内环为数量占比，外环为规模占比。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人主体性质方面，国有企业占比超七成
3月新上市的41只绿债中，11只为中央国有企业发行，21只为地方国有企业发行，二者占比共为78%。规模上，中央国有企业占比16.8%，地方国有企业占比62.8% 。
表3 2024年3月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人所属行业方面，金融业规模占比最高
3月新上市的41只绿债中，数量上，金融业占比最高，为43.9%，交通运输、仓储和邮政业次之，为19.51%，电力、热力、燃气及水生产和供应业和综合业占比为9.76%。规模上 ，金融业占比最高，为66.24%，交通运输、仓储和邮政业次之，为11.74%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比再次之，为8.05%。
表4 2024年3月份绿色债券发行人所属行业
数据来源：Wind,商道融绿整理
信用级别方面，AAA主体占据显著比例
3月新上市的41只绿债中，有发行主体评级的数量为31只，其中28只为AAA级，1只为AA+，2只为AA。此31只债项总规模506.7亿元，占总规模比重为79.3%。
表5 2024年3月份绿色债券发行人及债券信用级别
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行利率方面，七成绿债较非绿债具有成本优势
绿色债券与非绿色债券成本比较的原则为：同天上市、同主体级别、同债券类别、同期限；剔除资产支持证券、私募、1年期以下债券。
根据以上原则，3月份上市的41只绿债中，共有30只绿债可进行发行利率比较。
其中，21只具备成本优势，占比70.0%，利率优势为2.00bp-69.67bp，平均成本优势为21.48bp；9只不具备成本优势，占比30.0%。综上，41只可比绿债的平均成本优势为7.88bp。
第三方评估认证方面，超五成绿债已进行评估认证
3月新上市的41只绿债中，经查询，共有37只债券进行了第三方评估认证，总规模为589.94亿元，数量及规模分别占比87.8%、92.3%。未查询到评估认证情况的债券主要为资产支持证券 。
表6 2024年3月份绿色债券第三方评估认证情况
数据来源：Wind, 商道融绿整理
绿债市场在同期债券市场规模占比方面，资产证券化占比最高
3月份，债券市场3总上市规模为26975.02亿元，绿债市场总上市规模为638.93亿元，规模占比为2.4%。其中，资产证券化占比最高，为9.7%。
表7 2024年3月份绿色债券上市规模占比分析
注3：券种不包括国债、地方政府债、央行票据、同业存单
数据来源：Wind, 商道融绿整理
重点品类债券
碳中和债券
2024年3月，境内新上市碳中和债券10只，规模为79.75亿元，数量及规模在绿债市场中的占比分别24.4%、12.5%。
本月与上月相比，碳中和债券新上市数量增加42.9%，规模减少33.7%。
可持续发展挂钩债(SLB)
2024年3月，境内新上市可持续发展挂钩债券3只，规模为23.47亿元。
低碳转型债券
2024年3月，境内新上市低碳转型债券2只，规模为13.57亿元。这2只债券同时也是SLB。
绿色金融政策
中国银行间市场交易商协会印发《关于提示做好绿色金融债券2024年存续期定期报告披露工作的通知》
2024年3月29日，中国银行间市场交易商协会印发《关于提示做好绿色金融债券2024年存续期定期报告披露工作的通知》。通知提出四点要求，分别为：严格落实绿色金融债券定期报告编制要求；及时做好绿色金融债券存续期信息披露。重点关注披露信息的完备性；相关中介机构应切实履行各自职责。绿色金融债券发行人应于2024年4月30日前披露2023年度募集资金使用情况报告和专项审计报告，以及2024年第一季度募集资金使用情况报告；应于2024年8月31日和10月31日前分别披露2024年第二季度和第三季度募集资金使用情况报告。预计不能按期披露的发行人，应在对应日期前披露不能按期披露定期报告的说明文件，披露上述文件不能豁免定期报告的披露义务。
上海市商务委印发《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024-2026年）》
2024年3月1日，上海市商务委员会印发《加快提升本市涉外企业环境、社会和治理（ESG）能力三年行动方案（2024-2026年）》。该行动方案提出企业ESG能力提升行动、ESG市场增效赋能行动、ESG服务体系优化行动等3项行动。企业ESG能力提升行动包括发挥国有企业ESG带头先行作用、支持民营企业积极践行ESG理念、发挥外资企业ESG实践协同效应、加强涉外企业跨国业务ESG应用；ESG市场增效赋能行动包括加强ESG领域国际交流与合作、创新ESG金融服务和产品、培育壮大ESG专业服务机构、加大对ESG理念的宣传力度；ESG服务体系优化行动包括建立涉外企业ESG工作推进机制、出台ESG相关支持政策、大力培养ESG专业人才、发挥ESG创新生态建设示范引领作用。
苏州工业园区管理委员会印发《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》、《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》
2024年3月27日，苏州工业园区管理委员会召开ESG产业发展推进大会，发布了《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》、《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》两份文件。《苏州工业园区ESG产业发展行动计划》明确了优化空间布局、培育经营主体、促进创新发展、深化融合应用、扩大开放合作、营造发展生态六大工程、13项具体任务。《苏州工业园区关于推进ESG发展的若干措施》共15条，说明了具体的政策支持，尤其是资金奖励，包括：对于积极践行ESG理念、规范披露ESG报告的企业，最高5万元奖励；对于在国内外主流ESG评级中获得A级及以上或同等水平级别的企业，5万元奖励；经评选列入园区年度ESG发展优秀案例的企业，10万元奖励；在园区新设立且符合条件的ESG项目，最高可获得500万元的落户奖励；
扎根园区且符合条件的ESG产业发展方向的企业，最高可获得100万元发展奖励；
打造苏州工业园区ESG产业创新中心，对于符合条件的ESG项目，最高可获得300万元房租补贴；被认定为“ESG产业特色楼宇（产业园）”，给予最高20万元奖励；
对于经认定的培训和产业对接活动，按照实际支出的30%，给予最高不超过20万元补贴。
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