除绿色债券外，本报告亦包含可持续发展挂钩债券、转型债券等可持续发展主题债券的市场动态信息
本期概要
【市场总体情况】
2023年5月，境内新上市绿色债券36只，上市规模909.63亿元，涉及33家发行人。
与上月相比，绿债数量减少26.53%，上市规模减少20.19%，发行人数量减少25.00%。
【重点关注】
2023年5月4日， 德清中创地理信息产业园建设有限公司2023年度第一期绿色定向债务融资工具（项目收益）成功发行，该笔债券为全国首单无主体评级绿色项目收益票据，发行规模6.4亿元，分行份额占比70%。
2023年5月30日，“中国康富国际租赁股份有限公司2023 年度第一期绿色定向资产担保债务融资工具”成功发行，本笔债券为全国首单“定向绿色CB”、全国首单“融资租赁公司CB”的双“全国首单”发行。
【政策动态】
广州市人民政府办公厅发布《2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案》
浙江省发改委、省委组织部等五部门联合印发《浙江省碳达峰碳中和专业人才培养实施方案》
中国银保监会厦门监管局、厦门市建设局发布《关于强化绿色金融支持绿色建筑发展的指导意见》
绿债市场概况
当月发行情况
2023年5月，境内新上市绿色债券36只，上市规模909.63亿元，涉及33家发行人。
与上月相比，绿债数量减少26.53%，上市规模减少20.19%，发行人数量减少25.00%。
与上年同期相比，绿债数量减少5.3%，上市规模增加29.2%，发行人数量减少13.2%。
本月新上市的36只绿债中，数量上看，绿色资产证券化占比最高，为38.9%，绿色债务融资工具次之，占比33.3%。规模上看，绿色金融债占比最高，为52.2%，绿色资产证券化次之，占比为34.5%。本月无绿色企业债上市，可能与企业债发行审核职责由发改委并更为证监会有关。
表1 2023年5月份绿色债券上市情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
注1：资产证券化包括银保监会ABS、证监会ABS、交易商协会ABN。
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行情况统计
累计发行情况
截至2023年5月31日，绿色债券市场累计存量规模为17996.07亿元。
2023年1-5月份，境内累计上市绿色债券199只，规模为3902.91亿元。
本年度上市的199只绿债中，数量上，绿色债务融资工具的占比最高，为33.17%，绿色资产证券化次之，占比28.64%。规模上，绿色金融债占比最高，为53.78%，绿色资产证券化占比次之，为26.90%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
具体特征
上市场所方面，银行间债券市场是主要发行上市场所
5月新上市绿债中，有22只在银行间债券市场上市，数量占比61.1%，发行规模为753.41亿元，规模占比82.8%；14只在交易所债券市场上市，数量占比38.9%，发行规模为156.22亿元，规模占比17.2%。
表2 2023年5月份新上市绿色债券发行场所2
注2：部分债券在双市同时发行
数据来源：Wind, 商道融绿整理
募集资金投向的领域方面，清洁能源领域规模占比最高
本月新上市36只绿债中，共有31只可追踪到具体资金投向用途，总规模为883.45亿元。规模上，清洁能源领域是募集资金投向最多的领域，规模占比为44.08%，绿色交通领域（包括1.6及5.5）次之，约有25.92%的资金投向该领域，污染防治领域（包括2.1、5.3）规模占比12.68%，可持续建筑领域规模占比10.87%，其余领域占比均未超过10%。
数量上，31只绿债共对应89个词条，其中清洁能源领域占比最高，为35.96%，水资源节约和非常规水资源利用领域次之，占比为16.85%，污染防治领域（包括2.1、5.3）数量占比16.85% ，其余领域占比均未超过10%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
注：内环为数量占比，外环为规模占比
发行地区方面，北京市规模占比超五成
5月份境内新上市的36只绿债，共涉及33家发行人。发行人所在区域较为分散，共有14个省市自治区参与发行。数量上，上海市处于领先，本月上市8只，占比22.22%，北京市上市7只，占比19.44%。规模上，北京市占比最高，为54.86%，上海市占比14.27%，其他各地未超过10%。
注：内环为数量占比，外环为规模占比。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人主体性质方面，中央国有企业占比超七成
5月新上市的36只绿债中， 19只为中央国有企业发行，11只为地方国有企业发行，二者占比共为83.33%。规模上，中央国有企业占比76.8% ，民营企业占比9.25%，地方国有企业占比7.39%。
表3 2023年5月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人所属行业方面，金融业规模占比超6成
5月新上市的36只绿债中，数量上，金融业与电力、热力、燃气及水生产和供应业占比最高，均为27.78%，租赁和商务服务业占比次之，为16.67%。规模上，金融业占比最高，为64.80%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比次之，为12.97%。
表4 2023年5月份绿色债券发行人所属行业
数据来源：Wind,商道融绿整理
信用级别方面，AAA主体及债券占据显著比例
5月新上市的36只绿债中，有发行主体评级的数量为21只，其中13只为AAA级，4只为AA+，4只为AA。此21只债项总规模589.5亿元，占总规模比重为64.81%。
表5 2023年5月份绿色债券发行人及债券信用级别
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行利率方面，近七成绿债较非绿债具有成本优势
绿色债券与非绿色债券成本比较的原则为：同天上市、同主体级别、同债券类别、同期限；剔除资产支持证券、私募、1年期以下债券。
根据以上原则，5月份上市的36只绿债中，共有12只绿债可进行发行利率比较。
其中，8只具备成本优势，占比66.67%，利率优势为6bp-133.5bp，平均成本优势为67.52bp；4只不具备成本优势，占比33.33% 。综上，12只绿债的平均成本优势为41.46bp。
第三方评估认证方面，超七成绿债已进行评估认证
5月新上市的36只绿债中，经查询，共有26只债券进行了第三方评估认证，总规模为833.54亿元，数量及规模分别占比72.2%、 91.6%。未查询到评估认证情况的债券主要为公司债和资产支持证券 。
表6 2023年5月份绿色债券第三方评估认证情况
数据来源：Wind, 商道融绿整理
绿债市场在同期债券市场规模占比方面，资产证券化占比最高
5月份，债券市场3总上市规模为18812.67亿元，绿债市场总上市规模为909.63亿元，规模占比为4.84%。其中，资产支持证券占比最高，为20.08%。
表7 2023年5月份绿色债券上市规模占比分析
注3：券种不包括国债、地方政府债、央行票据、同业存单
数据来源：Wind, 商道融绿整理
重点品类债券
碳中和债券
2023年5月，境内新上市碳中和债券10只，规模为137.49亿元，数量及规模在绿债市场中的占比分别27.78%、20.28%。
本月与上月相比，碳中和债券新上市数量减少1只，规模增加15.61亿元。
可持续发展挂钩债(SLB)
本月境内无可持续发展挂钩债券上市。
低碳转型债券
本月境内无低碳转型债券上市。
绿色债券政策
广州市人民政府办公厅发布《2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案》
2023年5月31日，广州市人民政府办公厅发布《2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案》。根据《行动方案》，力争到2023年年底，广州市银行机构新增贷款8000亿元以上，绿色贷款余额突破1万亿元。《行动方案》提出要深化绿色金融改革创新。全力争创绿色金融改革创新示范区，巩固提升绿色金融改革创新成效，更好服务全市碳达峰碳中和目标。推动制定《广州市绿色金融条例》，强化绿色金融法治保障。大力支持广州期货交易所建设，服务绿色发展，打造完整期货产业链。推进金融机构绿色转型，丰富绿色金融产品服务体系，大力发展绿色金融中介服务机构，积极发挥广州市绿色金融协会、广州绿色金融研究院、广州绿色金融服务中心和广州市粤港澳大湾区创新碳金融中心等平台功能。升级完善“穗绿融”平台，积极推进企业碳账户和碳信用体系建设，探索个人碳账户模式，推进绿色金融与转型金融衔接。深化大湾区绿色金融合作，支持依托广州碳排放权交易中心建设大湾区碳排放交易市场。
浙江省发改委、省委组织部等五部门联合印发《浙江省碳达峰碳中和专业人才培养实施方案》
2023年5月，浙江省发改委、省委组织部等五部门联合印发《浙江省碳达峰碳中和专业人才培养实施方案》。《实施方案》提出，到2025年，浙江力争建成“双碳”领域省级重点现代产业学院5所；争创国家科技创新基地2家；力争引进30名以上绿色低碳技术相关领域高层次领军人才和青年科学家；培育和引进50名以上创新型企业家和20个以上领军型创新创业团队。《实施方案》提出，引导省内高校积极增设碳捕集利用和封存、碳汇、碳排放权交易、绿色金融等“双碳”相关急需紧缺专业，促进高校加快储能、氢能等“双碳”相关专业建设。同时，鼓励有关部门、地方等组织力量加强能源管理、能源审计、碳排放权交易、碳排放统计核算、建筑节能降碳管理、绿色金融等专业技术技能培训。
中国银保监会厦门监管局、厦门市建设局发布《关于强化绿色金融支持绿色建筑发展的指导意见》
2023年5月18日，中国银保监会厦门监管局、厦门市建设局发布《关于强化绿色金融支持绿色建筑发展的指导意见》。根据《指导意见》，金融机构应当建立有利于绿色金融创新的工作机制，在依法合规、有效控制风险和商业可持续的前提下，推动绿色建筑全生命周期金融产品和服务创新。《指导意见》支持金融机构为符合要求的绿色建筑项目提供满足其投资、生产、设计、建造、改造、运营维护和消费等全生命周期及绿色建材等绿色建筑上下游产业链需求的金融服务，包括但不限于项目融资、流动资金融资、绿色债券、绿色供应链融资、绿色住房按揭、经营性物业贷款等融资产品和绿色性能保险、工程质量险、安全生产责任险等综合保险服务。积极推广合同能源管理融资模式，推动既有公共建筑节能改造。在符合“房住不炒”房地产调控政策的前提下，支持绿色建筑消费需求。
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